Актив — это ресурс, который может зарабатывать деньги для своего владельца. Активы покупают именно в расчете на то, что они принесут положительную экономическую ценность, то есть – доход. В этой статье мы расскажем об основных видах активов, чтобы помочь инвестору разобраться, в какие активы вложить средства.
Важность классификации активов
Чтобы ответить на вопрос, в какие
активы вложить средства нужно эти активы классифицировать. Классификация
активов важна не только для бизнеса, но и для инвестора в акции или облигации,
который хочет разобраться насколько компания является стабильной и способной
приносить инвестору прибыль.
Например, понимание того, какие
активы являются оборотными, а какие — основными, важно для понимания чистого
оборотного капитала компании. В случае инвестирования в компании в высокорисковой
отрасли понимание того, какие активы являются материальными и нематериальными,
помогает оценить ее платежеспособность и риск.
Определение того, какие активы
являются операционными активами, а какие-внереализационными, важно для
понимания вклада выручки от каждого актива, а также для определения того, какой
процент выручки компании приходится на ее основную деятельность.
Общие виды активов включают текущие,
долгосрочные, физические, нематериальные, операционные и внереализационные.
Правильная идентификация и классификация видов активов имеет решающее значение
для выживания компании, в частности ее платежеспособности и связанных с ней
рисков.
Виды активов
Примерами активов являются:
Денежные средства.
Дебиторская задолженность.
Оборудование.
Акции.
Облигации.
Транспортные средства.
Мебель, раритетные автомобили, вина, картины (нестандартный
вариант актива).
Патенты (нематериальный актив)
Свойства актива.
Три ключевых свойства актива, которые стоит упомянуть:
Собственность:
активы — это собственность физических и юридических лиц. Собственность всегда можно превратить в
деньги, путем продажи или обмена.
Экономическая
ценность: активы имеют экономическую ценность, любой актив можно оценить в
денежных средствах.
Способность приносить
доход: активы — это ресурсы, которые способны приносить доход и поэтому могут быть использованы для получения
будущих экономических выгод. Почему могут быть использованы?
Дело в том, что один и тот же предмет может быть, как
активом, так и пассивом. Возьмем автомобиль. Если вы на тем таксуете или сдаете
в аренду, то это актив, так как он приносит вам положительный денежный поток. А если вы его используете для поездок
на работу и дачу, то это пассив, который сам требует деньги на свое содержание.
То есть создает отрицательный денежный
поток.
Классификация активов
Чтобы разобраться, в какие активы вложить средства, давайте
активы попробуем классифицировать. Мы их классифицируем четырьмя способами:
Ликвидность: скорость,
с которой можно преобразовать актив в денежные средства без потери основной
суммы.
Реализуемость: насколько легко конвертировать активы в
деньги по любой цене.
Физическое существование: классификация активов на основе их
физического существования (другими словами, материальные и нематериальные активы).
Оформление прав: как оформлены права требования на получение
денежных средств.
Классификация активов: Ликвидность
Чем быстрее можно обменять актив на денежные средства без
потери его стоимости, то более ликвидным является такой актив. В этом отношении
самым ликвидным активом являются наличные денежные средства, которые можно
легко обменять на другие блага.
Ниже наше видение ликвидности различных видов активов от
самых ликвидных до наименее ликвидных:
- Наличные деньги.
- Деньги на текущих счетах.
- Акции, котируемые на бирже.
- Облигации, включенные в котировальные списки.
Чем выше котировальный список, тем ликвиднее облигация. - Деньги на депозите в банке.
- Краткосрочная дебиторская задолженность.
- Машины и оборудование.
- Недвижимость.
- Патенты и товарные знаки.
- Долгосрочная дебиторская задолженность (от 6
месяцев).
Классификация активов: реализуемость
Бывают ситуации, когда могут срочно потребоваться деньги.
Например, в случае серьезной просадки фондового рынка, при условии, конечно,
что падение рынка не вызвано фундаментальными причинами. Если денег нет, взять
их можно только продав что-то из имеющихся пассивов или активов. Однако не все
активы можно быстро обменять на деньги по их справедливой стоимости.
Например, свободно конвертируемую валюту можно обменять на
рубли быстро и практически без потерять. А если вы захотите поменять на рубли
турецкие лиры, то сделать это можно будет только с большим дисконтом. Или
другой пример, чтобы получить за продажу квартиры в Москве рыночную цену
необходимо 2-4 месяц на поиск покупателей. Но можно продать и в течение недели,
но только скорее всего сделать это можно будет со значительной скидкой.
1. Активы, которые могут быть легко конвертированы в денежные
средства:
Наличные.
Депозиты, с возможностью досрочного расторжения.
Акции, торгуемые на бирже.
Облигации, торгуемые на бирже.
С точки зрения бизнеса компаний такие активы называются оборотными.
2. Активы, которые не могут быть легко и быстро
конвертированы в деньги:
Земля.
Здания и помещения.
Оборудование.
Патенты.
Займы.
Товарные знаки.
В бизнесе такие
активы называются внеоборотными, а также основными средствами или долгосрочными
активами.
Профессиональное инвестирование в недвижимость для физических лиц.
Классификация активов: физическое существование
Если активы классифицируются на основе их физического
существования, то они классифицируются либо как материальные активы, либо как
нематериальные активы.
1. Материальные Активы.
Материальные активы — это активы с физическим существованием
(мы можем их увидеть, потрогать и почувствовать).
Земля.
Здания и помещения.
Оборудование.
Наличные.
Инвентарь
Рыночные ценные бумаги (в виде выписки со счета депозитария)
Экзотические варианты
инвестиций (картины, коньяки, вина).
2. Нематериальные Активы
Нематериальные активы — это активы, которые не имеют
физического существования. Например:
Патенты.
Авторские права.
Товарные знаки.
Коммерческая тайна.
Лицензии и разрешения.
Корпоративная Интеллектуальная собственность.
Классификация активов: оформление прав.
Инвестиции в активы можно оформить в форме кредита и в форме
собственных средств.
1. Активы в форме собственности:
Акции.
Доли в ООО.
Недвижимость.
Оборудование.
Предметы искусства.
Патенты.
Авторские права.
Товарные знаки.
2. Активы в форме кредита.
Активы в форме кредита – это активы, по которым у инвестора
не права собственности, но есть право требования исполнения обязательства.
Такие активы, как правило, имеют фиксированную ставку доходности, в отличие от
активов, оформленных в собственность. Примерами, активов в форме кредита могут
быть:
Облигации (купоны).
Кредиты или займы (процентный доход).
The post В какие активы вложить средства? Основные виды активов. appeared first on ЛАБНЕД.
